BẢN TIN TUẦN 10-14/07/2023: cập nhật ngành bán lẻ

Đây là bản tin được viết và thuộc sở hữu của Broker SSI- Lê Văn Lương. Với mục tiêu đồng hành và hỗ trợ gia tăng tài sản cho NĐT bằng cách truyền tải những thông tin nhanh và kịp thời. Những đóng góp của NĐT sẽ góp phần tạo động lực và hoàn thiện cho bản tin này hơn.

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Diễn biến thị trường trong tuần

Thế giới

Mỹ: Kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu, chỉ số Dow Jones tiến 113.89 điểm (tương đương 0.33%) lên 34,509.03 điểm và ghi nhận 5 phiên tăng liên tiếp. Trong khi, chỉ số S&P 500 hạ 0.1% xuống 4,505.42 điểm. Chỉ số Nasdaq Composite mất 0.18% còn 14,113.70 điểm. Cả S&P 500 và Nasdaq Composite đều chạm mức cao nhất trong phiên kể từ tháng 4/2022. Trên cơ sở tuần, Dow Jones có tuần tăng mạnh nhất kể từ tháng 3/2023, cộng 2.3%. S&P 500 và Nasdaq Composite lần lượt tăng 2.4% và 3.3%.
Kinh tế Mỹ: Chỉ số giá tiêu dùng CPI tháng 6 của Mỹ tăng 3% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn một chút so với dự báo tăng 3.1% từ các chuyên gia kinh tế tham gia cuộc thăm dò của Dow Jones. So với tháng trước đó, chỉ số này đã tăng 0.2% trong tháng 6, cũng thấp hơn so với dự báo. Ngoài ra, CPI cốt lõi – không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động – tăng thấp hơn dự báo.

Trong nước

Dòng tiền liên tục xoay vòng giữa nhóm cổ phiếu. Phiên cuối tuần nhiều cảm xúc khi thị trường xuất hiện tin đồn liên quan đến Bamboo nộp đơn xin phá sản khiến cổ phiếu STB trong phiên chạm mức sàn (nguyên nhân là STB cho Bamboo vay nhiều nhất). Nhiều cổ phiếu bị bán theo, tuy nhiên đến cuối phiên thị trường hồi phục trở lại. Chốt lại tuần qua một số nhóm cổ phiếu ảnh hưởng tích cực lên thị trường: Nhóm chứng khoán, nhóm bán lẻ,
Chốt tuần, VnIndex đóng cửa 1168.4 điểm tăng 2.67% so với tuần trước.
Một số cổ phiếu ảnh hưởng tích cực lên thị trường: FPT, VRE; VCI; SSI; MWG, VJC; MBB,..
Khối ngoại: chủ yếu bán ròng hơn 2100 tỷ chủ yếu DIB, KDC, VHM,..
Khối tự doanh: Tự doanh mua ròng hơn 240 tỷ chủ yếu GEX, ACB,..
Tin tức trong nước:

- Ngân hàng: Chính phủ yêu cầu tiếp tục giảm lãi suất cho vay ít nhất 1,5-2%
- Ngân hàng: Các ngân hàng đồng thuận giảm lãi suất cho vay từ 1.5-2% để hỗ trợ doanh nghiệp.

Thông tin này tích cực đến toàn bộ thị trường chứng khoán. Đối với doanh nghiệp, giảm lãi suất cho vay=> giảm áp lực nợ vay đối với doanh nghiệp=> gia tăng lợi nhuận

Với nhóm chứng khoán: Giảm lãi suất, việc giảm lãi suất huy động là viêc sớm muộn, => lãi suất tiết kiệm giảm => dòng tiền chuyển dịch sang thị trường chứng khoán

- Gạo: Ấn Độ, nước xuất khẩu gạo lớn nhất thế giới, đang xem xét cấm xuất khẩu hầu hết loại gạo. Động thái có thể đẩy giá gạo toàn cầu vốn đã cao lên cao hơn khi hiện tượng El Nino xuất hiện trở lại.. Thông tin này tích cực đến một số doanh nghiệp bán gạo: LTG, TAR,…
- Điện: EVN đang nợ PVN 23.000 tỷ đồng, nợ đến hạn thanh toán 14.000 tỷ đồng

Cập nhật thông tin cổ phiếu
- PVD: Theo thông tin công bố tại HOSE, nhóm quỹ Dragon Capital đã bán 1.1 triệu cp PVD trong phiên giao dịch ngày 11/07.
- MBS: Quý 2/2023, doanh thu hoạt động của MBS giảm 22% so với cùng kỳ, ở mức hơn 400 tỷ đồng.

II. CẬP NHẬT NHANH NGÀNH BÁN LẺ

Chúng tôi cho rằng Ngành bán lẻ đã tạo đáy. Hiện tại NĐT nhìn vào tốc độ hồi phục ngành bán lẻ. Chúng tôi kì vọng nhóm bán lẻ tích cực trở lại từ quý 4/2023 đến năm 2024.

Yếu tố Vĩ mô:

Lãi suất không còn cao như 6T đầu năm, nên lãi suất trả BĐS nhiều khi đó số tiền giảm người dân có thể mua thêm sản phẩm thiết yếu như điện máy Nhận định 6T cuối năm lãi suất giảm thêm, 6T đầu năm lãi suất tiết kiệm giảm nhưng lãi suất cho vay chưa giảm nhiều. Kì vọng 6T cuối năm lãi suất cho vay giảm nhanh hơn.
Kì vọng xuất khẩu quý cuối năm tăng trưởng trở lại, tỷ lệ thất nghiệp giảm => kích thích tiêu dùng
Tài chính tiêu dùng 6T đầu năm bị thắt chặt 6T đầu năm vốn bị thắt chăt nên hoạt động cho vay bị thắt chặt. 6T đầu tỷ lệ cho vay không trả được cao => những công ty tài chính không dư nguồn cho vay Lãi suất cao nên bản thân người tiêu dùng không muốn vay và không có khả năng vay Công ty tài chính thiếu nguồn nên cho vay thấp => chi tiêu giảm
Doanh nghiệp tồn kho nhiều đầu năm nên trong quý 2 doanh nghiệp buộc giảm hàng tồn kho=> giảm giá hàng bán=> giảm được nợ vay

Quý 2 doanh nghiệm bán lẻ xả hàng, Iphone trước đó đặt hàng nhiều tuy nhiên thì Q1 doanh nghiêm mới nhập được hàng nên khách đã chuyển sang hàng sách tay để nhận hàng sớm và chấp nhận bỏ cọc nên ảnh hưởng doanh nghiệp, do đó quý 2 doanh nghiệp buộc bán hàng Iphone giảm giá Q2 do đó biên lợi nhuận quý 2 giảm mạnh hơn so với cùng kì.

MWG: BHX đang là điểm sáng cho doanh nghiệp

Trong lúc kinh tế khó khăn mọi người chuyển từ siêu thị sang chợ, tuy nhiên trong giai đoạn rồi BHX doanh thu có tăng chậm và bền vững chứ không giảm nhiều

Doanh thu mỗi cửa hàng quy lại mức trung bình trước tết

Khi nền kinh tế hồi phục trở lại kì vọng BHX tăng trưởng mạnh. 1.7 tỷ đồng là điểm hoà vốn của BHX. Theo kế hoặc doanh nghiệp lên kế hoạch thì cuối năm nay BHX đạt điểm hoà vốn. Tuy nhiên chúng tôi thận trọng kì vọng BHX năm sau mới đạt được điểm hoà vốn

Nếu BHX hoà vốn MWG tăng trưởng mạnh.

FRT

Long Châu đang là điểm sáng. Biên lợi nhuận đạt mức 2% trong Q1 nếu duy trì trong tới thì Long Châu rất tiềm năng.

Hiện tại tiềm năng bán lẻ thuốc vẫn còn tiềm năng và dư địa tăng trưởng.

PNJ:

Ít bị ảnh hưởng lợi nhuận trong năm nay

Do đó năm sau kinh tế phục hồi thì nó không tăng trưởng mạnh như MWG và FRT

Đáy lợi nhuận PNJ khả năng chậm hơn bán lẻ điện thoại điện máy khoảng Q3 năm nay

DGW:

Hiện tại giá đã tăng vượt kì vọng nên không khuyến nghị mua

Về lợi nhuận thì năm 2024 lợi nhuận vẫn tăng so với 2023

Cổ phiếu bán lẻ có thể mua lại dần cho mục đích dài hạn MWG, FRT, PNJ

III. GỢI Ý TUẦN MỚI

Nhóm cổ phiếu	Cổ phiếu quan tâm
Dầu khí	PVS, PVD, PVT,..
Đầu tư công	FCN, VCG, C4G,BCG..
BĐS và BĐS khu công nghiệp	NTL, IDC, KBC
Bán lẻ	MWG