NLG: Triển vọng kinh doanh 2024

NLG là một trong những nhà phát triển kinh doanh bất động sản lớn tại khu vực Đông Nam Bộ. Công ty đã công bố KQKD Q4 và cả năm 2023 với nhiều thông tin đáng chú ý, Agriseco Research kính gửi Quý khách các thông tin cập nhật sau:

❖ Lợi nhuận giảm do khó khăn chung toàn ngành: Q4.2023, doanh thu đi ngang khi đạt 1.636 tỷ đồng, LNST giảm 18% svck chủ yếu do doanh thu tài chính giảm khi không còn ghi nhận lãi từ thoái vốn 25% tại Paragon Đại Phước như Q4.2022. Theo đó, doanh thu và LNST 2023 lần lượt đạt 3.181 tỷ đồng và 484 tỷ đồng, hoàn thành 66% và 83% kế hoạch cả năm. Doanh thu bán BĐS chiếm khoảng 91% tổng DT khi đạt 2.905 tỷ đồng từ các dự án Izumi, Southgate. Trong kỳ NLG có ghi nhận khoản lãi từ công ty liên doanh Mizuki do mở bán dự án Mizuki Park và thu nhập tài chính từ Q4 bán đất tại một dự án ở TP.HCM giúp đóng góp vào lợi nhuận cả năm.

❖ Tình hình kinh doanh BĐS khả quan: Tiến độ triển khai bán hàng tại các dự án bất động sản ghi nhận tích cực khi người mua trả tiền trước cuối 2023 đạt 3.814 tỷ đồng (+16% sv cuối năm 2022) nhờ bán dự án Izumi, Mizuki Park, Southgate, Akari City. Hầu hết các dự án đều thuộc phân khúc căn hộ bình dân, nhà ở xã hội với giá bán hợp lý. Theo đó, chúng tôi kỳ vọng doanh số bán hàng sẽ tiếp tục phục hồi trong thời gian tới khi NLG mở bán thêm sản phẩm mới phù hợp nhu cầu ở thực.

❖ Triển vọng KQKD năm 2024: Doanh thu và lợi nhuận của NLG dự kiến sẽ được đóng góp nhờ các dự án mở bán gồm: South Gate, Mizuki Park 2&3, Akari City, Ehomes Cần Thơ. Lợi nhuận sau thuế 2024 dự kiến tăng so với 2023 một phần nhờ lãi tài chính doanh thu bán dự án Mizuki và bàn giao 25% dự án Paragon cho đối tác Nhật.

❖ Tiềm năng dài hạn từ các dự án mở bán mới: Agriseco Research kỳ vọng NLG sẽ tiếp tục duy trì tiềm năng trong trung và dài hạn nhờ (1) Quỹ đất sạch lớn đang triển khai bán với tiến độ và tỷ lệ hấp thụ tích cực; (2) Các dự án nhà ở xã hội, bình dân sẽ là động lực thúc đẩy kinh doanh trong bối cảnh nhu cầu ở thực tiếp tục tăng, nguồn cung khan hiếm tại các tỉnh thành phía Nam. Nam Long sẽ tiếp tục phát triển thêm khoảng 5 dự án nhà ở xã hội trong tương lai đồng thời phát triển các khu đô thị tích hợp các tiện ích xung quanh. Đây sẽ là các động lực giúp NLG tăng trưởng bền vững.

KHUYẾN NGHỊ

Nam Long có quỹ đất dân cư sạch gần 700ha tại khu vực phía Nam. Tiến độ triển khai bán các dự án có nhiều tín hiệu tích cực, kỳ vọng sẽ thúc đẩy KQKD trong thời gian tới. Agriseco Research dự báo lợi nhuận trong 2024 sẽ tăng trưởng nhờ ghi nhận doanh số bán các dự án KĐT Akari, Southgate, Ehome đồng thời ghi nhận lợi nhuận từ thoái vốn Paragon Đại Phước và lãi từ dự án Mizuki. Về trung và dài hạn, NLG kỳ vọng sẽ hưởng lợi nhờ tập trung triển khai các dự án nhà ở bình dân, phù hợp nhu cầu ở thực trong bối cảnh nguồn cung hạn chế. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đang phản ánh triển vọng tích cực năm 2024, do đó, chúng tôi khuyến nghị tiếp tục NẮM GIỮ cổ phiếu NLG với giá mục tiêu là 43.000đ/cp (upside 10% so với giá hiện tại).

Nguồn AGRISECO

NĐT muốn hỗ trợ tư vấn xin liên hệ theo thông tin sau:

SĐT/Zalo/SMS: 0353899153

Anh (Chị) muốn mở tài khoản nhấn tại đây hoặc quét mã QR code